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资本寒冬下如何get创业融资的正确姿势

发布时间:2020-02-19 05:33:01 阅读: 来源:试验机厂家

“这次寒冬,其实是信心的寒冬,而不是资金的寒冬,是短期而非长期的寒冬。”在“中国好创业”大赛决赛期间,东方富海合伙人陈利伟总结了几个当下创业融资的正确姿势:保持靠谱、不要在无效的投资人身上浪费时间、找到合适的合伙人、杜绝融资造假、真正说清自己的商业模式。

信心的寒冬而非资金的寒冬

陈利伟认为,现在虽然被外界称作为“资本寒冬”,但实际上,流动的资金并没有比之前少,反而流向私募基金的钱会越来越多。

他列出了几个数据:2015年9月,中国M2创历史新高,高达136亿元,同比增长逾13%。

截止2014年底,美国私募规模6.7万亿美金,中国7700亿美金,美国是中国的约10倍左右;美国私募基金管理人平均管理规模24.9亿美金,中国1.29亿美金,美国是中国的约20倍。而美国的GDP 为16万亿美金,仅为中国的1.56倍。

以此为照看,陈利伟认为,未来五年是中国私募基金发展的黄金期,到2020年规模将会超过15万亿人民币,将会是现有基础的4倍。

“未来的创业周期,私募基金不缺钱,而且发展速度不会下降,管理的资金规模越来越多,越来越多人愿意给钱。“他说。

而从此次形成“寒冬”的原因来看,主要有两个。

一是国内二级市场暴跌对一级市场的传导作用。

陈利伟表示,今年六月,在经济持续下滑以及场外配资失控的双重打击下,国内资本市场出现了暴跌,政府超常规力度的行政救市又引来了大家对于国内资本市场“市场化改革”进程放慢的极大忧虑,特别是7月的IPO暂停,极大挫伤了一级市场投资者的信心。

其二是创业市场短期内的非理性繁荣,对投资者产生信心冲击。

陈利伟说,尤其是O2O起来之后,从融资数据造假到交易数据造假,投资人甚至都不知道怎么估值了。“业内流传的真实数据是去掉一个0再除以一个2,也许就是真实的融资金额。”

实际上,互联网、移动互联网供求关系出现短期供大于求的局面,例如大量的上门类移动产品——大家都在追求创造新需求,但实质上存在大量伪需求的产品。“上门按摩、上门洗车等,这些可能不是短期迫切性需求,而是未来长期需求。”

他判断,在明年上半年,由于退出途径开辟和逐渐顺畅,一级市场或将迎来“冬去春来”。

一方面,最近暂停4个月的IPO重启,而且新股发行制度进行较大程度改革,包括无预缴款的打新、市值配售、2000万股以下发行商自主定价等。国内VC和PE的退出渠道再次打开。

另一方面,新三板大发展,目前新三板已经突破4000家,市值超过1.5万亿,明年新三板突破7000家无悬念,并将实施分层制度,国内VC和PE大量的已投项目将会挂牌新三板并寻求退出。

当下创业融资的正确姿势

陈利伟认为,目前的创业市场上聪明的人多,靠谱的人少,靠谱又能把事情干成的创业者少之又少,创业者在融资的过程中要保持持续靠谱,说到做到,积累信任。“花1-3个月做投资尽职调查,其实更是对团队是否靠谱的考量过程。如果团队说下周要迭代,两周后数据会达到什么水平,那我两周后就要看你说的是否属实。”

最近百度发布了一个私募基金地图,全国已登记的私募基金管理人20383,而去年同期只有3000多家。陈利伟说,世界之大,总有认可你的投资人,创始人要有很好的时间管理能力,不要在无效的投资人身上浪费时间。

他还表示,投资人看创业团队的时候,并不会追求团队成员各个都是业界大牛,关键是实力背景与公司所处的行业及阶段要匹配。“团队身上要看得到小公司、大基因的特点,合伙人的行业格局要足够大、管理的颗粒度要足够细、麻雀虽小五脏俱全。可能虽然订单量很少,但在分析上维度非常多,哪怕只有1000个适用客户,也会分析得非常有条理,这样的团队未来是可以做大的,而且做大后是不会走样的。”陈利伟说,在短期尽职调查的过程中,团队要让投资人看到自己在进步,学习能力、成长空间在不断打开。

而针对近期数据造假的问题,陈利伟说道,这个世界上正直、聪明、专业的投资人一定会比人傻钱多的投资人多,创业团队绝对不要担心竞争对手用夸大的数据融到了比你多的钱,创业是长跑而不是短跑,诚信是创业生涯中唯一不能丢失的东西,其他的都可以重头再来。

他还给创业者提的一个醒是,真能讲清楚商业模式吗?

他认为,商业模式不等于收入模式。创业团队首先要把产品模式搞清楚:提供什么样的产品,为用户创造什么样的价值,能否把贵的变成便宜的甚至免费的。

其次是用户模式——先从找到需求最强烈的用户群开始,怎么找到种子用户,然后才是推广模式——找到用怎样的方式能够达到目标用户群。“推广不是砸钱,根据你的用户群,根据你的产品来设计相应的推广路线。”

然后才是真正的收入模式。他认为,商业计划书中的收入模式基本不靠谱,要在获取巨大用户的基础上谈如何取得收入。

“我们在投资尽调过程中听到许多的对竞争对手的评价就是:他们不如我们,我们全面领先竞争对手,仅此而已。但投资人希望听到的是,客观公正地对竞争对手的评价,好在哪里,差在哪里,战略上领先还是战术上领先,对手如果超越我们最可行的路径会怎样。”他说,对竞争对手的正确评价实质上反映的是创始人对待创业的严肃性和对待投资人的真诚性。

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