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盘点2008年创投和私募股权市场

发布时间:2021-01-20 07:10:24 阅读: 来源:试验机厂家

1月6日,创业投资暨私募股权研究机构清科研究中心通过对2008年中国VC(风险投资)、PE、IPO市场的数据、事件、政策等进行了分析、归纳,总结发布了2008年创投与私募股权市场的十大特征,这十大特征包括受全球金融危机影响,创投市场升势趋缓、人民币基金的强势崛起、并购市场的重要动向、资本市场发展及退出等。

特征一,2008金融危机席卷全球,中国创投市场升势趋缓。从整体来看,虽然2008年中国创投市场仍保持逆市增长的态势,表现依然抢眼,但整体上升趋势放缓。在募资方面,今年新募外币基金的数量和金额均较2007年有所减少;投资方面,投资案例数和投资金额的增速已然放缓,部分创投机构已倾向于采取更加保守和谨慎的投资策略,来应对目前复杂而严峻的市场变化;退出方面,世界各主要资本市场遭受重挫,IPO首次公开发行股票 退出大幅减少。

特征二,人民币基金崛起,募投活跃表现突出。2008年,政府创投引导基金的杠杆效应逐步显现,加之全国社保基金等多类金融资本获准自主进行股权投资,使本土机构融资渠道大为拓宽,带动人民币基金强势崛起。据清科研究中心统计,创投方面,2008年新成立88支人民币基金,共募集23.41亿美元,分别比上年增加了59支基金和12.49亿美元,且均有超过一倍的增长;本年度共发生269笔人民币创投投资案例,披露的投资金额达13.94亿美元,比上年分别增长了186%和247%。

特征三,多渠道资金放闸,社保等机构资金获准进行股权投资。2008年多类金融资本获准涉足股权投资领域,使创投和私募股权基金的资金来源大为拓宽。

特征四,受外部环境恶化影响,2008年创投机构投资策略趋向保守,对初创期等早期企业的投资尤为谨慎,而股市暴跌又吸引了一些创投机构转向二级市场那些“淘金”价值被严重低估的企业。

特征五,创业板虚晃一枪,沪深上市新规利好有限。由于种种原因,截至2008年12月底,创业板规则的正式版仍未出台,创业板何时推出的悬念已带入2009年。

特征六,各地政府竞相争夺PE(Private Equity简称“PE”,在中国通常称为私募股权投资)落户,京津沪大力建设“私募股权基金中心”。

特征七,中国房地产行业进入调整期,PE投资大幅缩水。虽然国家及时调整了宏观政策,出台了降息、放松货币政策及经济刺激计划等多项措施,但消费者仍在持币观望,房市成交量持续低迷,部分房地产企业出现经营困难,而房地产行业内的私募股权投资也陷入低谷。据清科研究中心统计,2008年,房地产行业共发生12笔私募股权投资案例,比去年减少了22笔,披露的投资金额为17.10亿美元,比去年减少22.49亿美元,投资案例数和投资金额的下降幅度均超过了50%。

特征八,私募股权基金回归理性,资金储备大增但投资节奏放缓。据清科研究中心统计,2008年,共新设51支私募股权基金,新增资本611.54亿美元,虽然基金数比去年减少了13支,但募资总额则增长了72%。然而,私募股权投资并没有随之增长,反而在投资案例数和投资金额方面双双下滑。2008年,中国市场共发生155个私募股权投资案例,比去年减少了22例,披露的投资金额为96.06亿美元,比去年减少了25%。

特征九,境内外资本市场重挫下行,VC/PE支持的IPO退出大幅收缩。2008年,在清科研究中心关注的13个资本市场,共有277家企业上市,合计融资568.48亿美元,上市数量和融资额较2007年分别减少62%和68%。

特征十,金融海啸带来良机,在资源领域,中国企业跨国并购成热点话题。

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